特约通讯员宗学哲

　　理财产品选择难度将加大

　　自2005年11月1日起，银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》正式实行，新办法大幅提高了理财产品的门槛。但由于收益较高且购买方便，因此在2006年银行理财产品依然会成为众多投资者的选择。另外，因外资银行的大量涌入，外汇理财产品可能出现较大的变化。

　　理财提示

　　1、各家银行的人民币理财产品起点虽然都提高到5万元，但因为运作方式的不同会使收益有差异，这时投资者应货比三家，选择收益较高的产品；同时还应考虑是否可以提前赎回、能否办理质押等因素，兼顾流动性。

　　2、因为理财产品门槛的提高，并且很多银行将在2006年推出对大客户的“差别化收益”，因此中小投资者可以和熟悉的亲朋好友联合，以联合账户的形式购买理财产品，以获得准入资格和取得较高的理财收益。

　　3、普通外汇理财产品的收益一般是固定的，适合不喜欢冒风险的投资者；而挂钩型外汇理财产品的预期收益率看起来很高，但承诺的最低收益率却往往只有1%，适合能承受风险、追求高收益的激进型投资者。

　　基金封闭式与开放式齐飞

　　2005年的基金市场可以用“三大”来形容：基金规模扩大，投资者队伍壮大，基金业绩差距拉大。有的基金全年净值区间回报率在12%左右，有的则为-10%。因为运作水平、持股结构等原因，这种分化会在2006年表现得更为突出。另外，从2006年起，将有基金兴业等封闭式基金陆续到期，因为目前封闭式基金折价率普遍较高，持有到期会有相关折价补偿，同时有可能享受转为开放式基金的政策，所以2006年将会出现开放式基金与封闭式基金比翼齐飞的新局面。

　　理财提示

　　1、选择开放式基金要看基金累计净值是否稳定增长，同时要留意它的持股结构是否具备上涨潜力，普通投资者还可以参考晨星等专业基金媒体的基金推荐指数。

　　2、选择基金应因人而异、因时而异，可以根据个人的风险承受力和投资市场变化情况选择股票型基金、债券型基金或货币基金，并灵活调整持有比重。

　　3、封闭式基金与市场炒作有关，价格波动较大，个人投资者很难把握进入时机，可以采用定期定额的方式进行投资，从而减少短线波动带来的影响。

　　股市轻舟将过万重山

　　2005年股改速度加快，一系列利好政策正在落实和兑现，并且随着股价的回落，多数股票的市盈率降低，投资价值凸现，这为2006年股市的发展打下了良好基础。结合股权分置改革后市场容量的大幅扩张、新股发行有可能会解冻等负面因素，专家预测深沪股市将有可能通过调整来终结持续5年的熊市趋势。

　　理财提示

　　1、很多股民认定了“捂股”的投资策略，但在2006年这种办法恐怕不灵了，因为股票市场齐涨齐跌的时代已经成为过去，不可预见的随机性因素将直接影响股价，因此应根据市场变化情况，调整手中的股票结构。

　　2、开放式基金的持股情况会定期公布，这些股票是基金专家综合筛选的，一般具有长期投资价值。小额投资者可以跟踪一只业绩比较好的基金，参照其选股思路投资股票，背靠大树好乘凉。

　　3、不论2006年股市机会有多大，也无论你的资金有多少，都要记住一句忠告：不要借钱炒股，也不要把所有的钱都投入到股市中！

　　信托柳暗花明又一村

　　目前，中国信托业已经结束了数年的“盘整”期，开始走上规范发展之路。据统计，2005年11月份国内共有23家信托公司推出了52个集合资金信托计划，发行规模高达65.3亿元，与10月份相比，发行数量和规模分别增长了92.59%和195.14%。由此可以预见，2006年信托产品将进入发行的高峰期。

　　理财提示

　　1、信托产品发行实行“金额优先”，也就是说金额越大，购买成功率越高，所以小额投资者可以与亲朋好友一起购买一份信托，然后和信托公司协商到期后直接将本金和收益返还给每个受益人。

　　2、信托产品的推介期一般为一个月，但因为“僧多粥少”，往往三四天时间就被预约一空，所以，想买信托的投资者应提前关注发行信息，及早打电话预约，并索要预约号码。

　　3、应尽量选择银行代理发行的信托，虽然银行只是承担现金收付责任，但因银行考虑信誉问题，对代理的信托要求较高，所以，从银行购买的信托产品会相对稳妥一些。

　　汇市赚钱机会将更多

　　2005年以来，人民币升值、美联储连续加息、油价飙升等经济事件使汇市潮起潮落，很多外汇投资者抓住机会赚足了钱。由于外汇市场是全球性的，很难被人为控制，投资机会公平，并且随着中国外汇机制的改革，人民币汇率浮动范围的扩大，汇市投资获利的空间将会更大，机会也更多。

　　理财提示

　　1、汇市中有句名言叫“每天赚一把菜钱”，通过短平快的操作，每次赢利1%，一年下来就是一笔非常可观的收益，所以炒汇不能和炒股一样心态。

　　2、炒汇需要一定的政策洞察力和了解大量的信息，比如世界主要国家的债券市场、黄金、石油价格，相关的商品、期货、股市走势以及政策性信息。

　　3、外汇买卖需要投资者自行操作，并且有一定的风险，因此炒汇更适合有一定抗风险能力、有时间操作的投资者。

　　金市将入寻常百姓家

　　2005年年末，国际金价20年以来第一次突破了每盎司500美元的大关，比7月初上涨了20%，国内金价也由7月份的111元/克一路攀升到了132元/克，涨幅也接近20%。在金价上涨的刺激下，各家银行过去门可罗雀的纸黄金业务日渐火爆起来。有关专家预测，这种火爆场面将持续下去，炒金将成为2006年理财市场的新热点。

　　理财提示

　　1、银行推出的黄金买卖业务一般有柜台交易、电话交易和网上交易三种方式，投资者可以通过柜面电子屏、电话或者网络获取实时报价，并发出买卖指令。

　　2、炒金和炒汇一样，需要具备一定的专业知识和技巧，并且要密切关注国际市场金价的动态，以及国际国内的利率、汇率、游资等各方面的信息，内外兼顾才能规避风险，获取盈利。

　　3、国内目前可供投资黄金的渠道除了银行纸黄金外，还有实物黄金、品牌金条等，投资者可根据个人的风险承受能力，以及当地黄金业务的开展情况进行选择。