核心提示

　　李先生退休后拿20万元养老金炒股，到3月为止连本带利已达到45万元，随着指数升高他觉得风险越来越大，希望专业人士能为他规划一个比较合理的理财方案。理财师分析后，为他提出了两条理财方案：一是确定活期存款额度；二是投资策略以保值为主。

　　案例

　　人物：李先生，57岁

　　案由：投入20万元，连本带利已达45万元

　　炒股一年多的新股民李先生最近有些烦，他频频前往各银行咨询理财师，希望从专业人士那里得到帮助。让李先生烦恼的是怎么样以最佳方式处理自己一年来增加许多的个人财富。

　　李先生今年57岁，2005年从单位退休，退休后他就多了一个专职工作———炒股。2006年年初，李先生将自己的部分储蓄10万元资金投入股市，后见股市形势好，在今年年初又将自己剩余的养老金10万元追加入市。

　　到今年3月份为止，李先生投入的全部资金连本带利已达到45万元(包括股票市值)，这时李先生开始既高兴又担忧，高兴是自己的资金运作投资还是非常成功的；担忧的是现在指数偏高，担心股市震荡会影响自己的收益和本金。是继续留在股市还是撤出资金做其他安排，李先生开始左右为难了，他很希望专业人士能为自己规划一个比较合理的理财方案。

　　民生银行的理财经理为李先生制作了近期的投资组合理财方案。

　　建议

　　专家：冷丽杰，民生银行宁波分行理财师

　　通过与李先生的交谈，我们了解到李先生有一个儿子，儿子已经成家，事业稳定。而李先生自己每月有退休金2500元，老伴53岁，去年也已退休，退休金每月1800元。目前李先生已将其家庭全部积蓄投入股市。

　　我们认为李先生的家庭周期属于家庭衰老期，在此阶段，支出主要以医疗和休闲为主，经过了解得知李先生除了退休前单位为他交付的养老保险和医疗保险外，还曾购买附加医疗险，在医疗保障方面应该没有太大的后顾之忧。目前李先生的主要收入除每个月的退休金收入之外，就是股市投资收益。

　　李先生现在的资产组合应该是属于过于集中的高风险投资，资金100%集中在股市，所以李先生的担忧并不是多余的。

　　针对李先生的资产组合现状，理财师首先对李先生的风险等级进行评定，李先生虽然已经57岁，但经过评定，还是有一定的风险承受能力，在投资方面可在高风险高收益部分的比例略微增加。

　　理财师提出如下方案：

　　方案1确定活期存款额度

　　根据老年人特点，可多留出一部分资金用于应急，可留3万元作为活期存款。现在一些银行可提供“钱生钱”账户服务，就是账户在2000元以上，客户可自主设计安排三个月、半年、九个月、一年、两年、三年等不同种类的定期储蓄的比例，一旦客户账户资金超过约定的余额时，银行就自动帮助客户按比例分配存取，使客户不到银行来办理转存手续也能获得定期储蓄的收益，特别适用经常发工资、发奖金或是有子女定期给老人汇寄养老金的客户，做到流动性和收益兼顾。

　　另外理财师建议李先生拿出2万元购买货币市场基金，因为这种基金流动性较强(大约是认购两个工作日后就可到账)，免交易手续费，风险小，同时可以获取几乎相当于定期存款的收益，是家庭理财组合里部分活期存款的最佳替代品。

　　方案2投资策略以保值为主

　　考虑到李先生在股市已经获取了较大收益，理财师建议接下来李先生的操作应考虑以保值为主。可将原来的本金20万元从股市取出购买银行的保本型人民币理财产品，除了有较高的投资收益外还可以抵冲通货膨胀，这些产品一年期的收益率一般可达到6%左右；另外李先生可用10万元购买2至3只混合型基金，因为这类基金的投资风险相对较小，年收益率也较高，即满足了老年家庭资产稳定、保值的需要，也在风险承受能力允许的范围内扩大了家庭资产规模。

　　考虑到李先生作为新股民的热情，李先生还是可以把剩余的部分资金10万元留在股市，作为李先生退休后的第二职业——— “专业股民”的本金。