报告、李彦霖撰写日期：2008-05-08

　　政策市中，把握好反弹机会

　　在动荡的预期中，我们的应对策略是:第一、弱周期、防御通胀、符合政策方向的内需型行业;第二、“输家”策略，配置具有估值优势、流动性好的蓝筹股;第三、波段操作主题式投资机会。

　　行业配置建议

　　超配:商业贸易、煤炭、医药生物、建筑建材、信息服务、信息设备、电气设备、军工;标配:银行、食品饮料、农林牧渔、餐饮旅游、房地产、交通运输、公用事业、黑色金属、化工、家用电器、轻工制造;低配:非银行金融、机械设备、交运设备、有色金属、纺织服装、电子元器件、石油、综合。

　　重点推荐个股百联股份、平煤天安、恒生电子、兴业银行、华发股份