各位尊敬的投资者：

　　2006年以来，中国股市投资者，尤其是新入市投资者切身感受到了股市涨跌的风险。虽然风险是证券投资的特征之一，投资者无法规避所有风险，但通过不断学习和积累，投资者可以提高风险意识，减少因自身主观原因造成的风险，避免因忽视风险控制而遭受不必要的损失。在此，我们诚挚地提醒尊敬的投资者注重风险、理性投资，树立"收益与风险并存"、"股市有风险、入市需谨慎"的理念，主动识别和防范风险。

　　一、投资者尤其是新入市投资者必须识别和防范一些基本风险 　　(一)新入市投资者应识别并消除的基本风险

　　1、开户前，应充分了解欲前往开户的证券公司及营业部，确保在合法的证券经营机构开户，避免自己的财产被非法机构骗取。可通过中国证券业协会网站(www.sac.net.cn)查询，了解证券经营机构。

　　2、保护财产安全。办理开户时要用自己本人的合法证件，对于重要业务，如证券、资金、基金、三方存管等账户的开户；办理网上证券委托；开通交易权限；银证转账；委托买卖；指定或撤销指定交易；证券转托管；交割；挂失与解挂；冻结与解冻；身份证、家庭住址、电话等敏感信息修改；三板确权；指定或变更三方存管银行等，都应自己亲自办理，并长期保留盖有营业部业务用章的业务凭证。

　　3、充分理解协议内容，明确权利和义务。开户时，投资者一定要花时间，充分阅读和理解开户协议书、风险揭示书和权证风险揭示书的内容，要完整了解证券营业部公示的业务范围，理解自己的权利和义务。

　　4、如果自己是通过经纪人介绍到证券公司开户及交易，一定要完整了解证券公司授予经纪人的业务范围。要注意经纪人只能接受证券公司委托，从事客户招揽和服务活动，不能为客户办理证券认购、交易等事项，要避免经纪人全权交易或代办重要业务等违规行为，以免导致自身财产损失。

　　5、投资者可能出现亟需服务或帮助的情形，因此，要准确记录一些信息，以便及时获取帮助，例如：1)营业部地址；2)营业部客户服务及咨询投诉电话，证券公司总部咨询投诉电话，交易委托电话；3)客户经理姓名及电话；4)监管机构投诉电话；5)投资者教育的方式、时间和地点；6)交易网站地址等等。

　　6、开户时设置资金和交易密码时，要留意旁人偷看，并为交易和资金转账设置不同的密码。要把密码记录在安全的地方，如果习惯把密码记录在笔记本上，投资者要注意保管好笔记本。密码设置不应过于简单，避免采用自己及亲友的相关信息或简单数字，例如生日、家庭电话、门牌号、123456、11111111等。

　　7、投资者应明确知悉委托代理人代理行为的民事责任，代理人在代理权限内以投资者的名义进行的所有行为，均视为投资者自己的行为，代理人向投资者负责，而投资者将对代理人代理行为一切后果负全部责任。

　　8、开户完成后，投资者应向营业部索要培训计划、金融产品说明书、交易指南、营业部服务指南等相关资料，以进一步了解证券产品、了解证券公司、了解交易规则、了解交易方法及证券公司服务，尽快增进自己的投资知识。

　　(二)投资者证券交易过程中常见风险

　　1、对电话、网上交易、自助等交易方式操作不熟练，可能导致错误操作，带来较大交易风险甚至财产损失。投资者应该至少熟悉两种交易方式，以便在一种交易方式发生故障时，使用另外一种交易方式，从而保障交易及时顺利完成。

　　2、投资者应牢记，任何使用密码进行的委托均视为投资者本人的有效委托，密码泄露造成证券盗卖、资金盗转等损失，由投资者自行承担。因此，投资者应重视密码安全。使用网上交易应安装正版防病毒软件和防火墙，在证券公司官方网站下载行情及交易软件，尽量避免在网吧等公共场所上网交易。

　　3、资金不能及时到位，可能错失交易机会。投资者应提前做好资金转账，并且，要注意在证券与银行双方规定的时段内进行转账操作。

　　4、应注重学习交易所的交易规则，尤其要留意交易所新颁布或修订的交易规则，例如，深市新股申购与沪市新股申购的异同、深圳转托管规则、权证交易特点、如何行权等，避免因为对交易规则的误解造成财产损失。

　　5、投资者应熟悉投资品种，在投资新产品之前，要充分了解该品种的特点和规则，在细致理解新产品特性之后做出投资决策。

　　二、投资者要高度警惕非法证券活动，避免误入他人圈套。

　　社会上存在一些不良个人或机构，利用虚假信息、会员制等形式诱骗投资者上当，给证券市场造成恶劣影响，给投资者带来较大损失。常见的信息欺诈，有以下几类，投资者应加强防范。

　　(一)通过电话、短信、非法小报或个人游说等方式，诱骗他人购买所谓很快会上市的公司法人股。这大都是骗人的把戏，要么公司上市遥遥无期、要么企业质地低劣根本不可能上市、要么骗钱卷款走人。这种例子并不少见，因此投资者要树立只买交易所上市股票的观念。

　　(二)吸收会员，非法代客理财。2006年以来，涌现出许多打着咨询公司、投资公司名义的"公司"，建立非法网站或打着内幕消息的旗号，通过荐股等各种方式，引诱客户跟随操作，甚至承诺收益，吸引投资者成为其会员。而结果却让许多投资者尤其是新入市投资者损失惨重，甚至血本无归。

　　(三)没有真正能够预测未来股市的交易软件，没有包赚不赔的软件，一些非法公司，夸大软件功能，高价引诱投资者购买，甚至利用软件非法代理操作，从中获取提成或管理费。投资者不要相信和购买那些非法公司吹得神乎其神的交易软件。

　　三、投资者应不断学习，提高信息综合分析及判断能力，避免受错误信息误导而造成损失。

　　现今是信息时代，投资者能处处接触到投资相关的信息。这些信息真真假假，往往让人无所适从，投资者如何去伪存真，一方面需要不断学习，努力提高信息分析及判断能力，另一方面，还应该注意以下方面的信息运用。

　　(一)证券公司通过网站、交易软件、营业场所广播或张贴、各类报告会等渠道提供的投资信息或理财建议，虽力求准确及时，但仅供投资者参考，投资者据此做出投资决策而带来的损失，完全由投资者个人承担。

　　(二)公共媒体，例如电视、网站、报纸、计算机软件、广告张贴等信息源提供的信息，也仅仅提供给投资者参考，据此作出投资决策而造成的损失，完全由投资者个人承担。

　　(三)投资者要树立从正规渠道获取信息的观点，不要相信小道消息。要重点留意指定信息披露报纸，以及证券公司官方网站、手机短信、语音电话的信息提示，避免忽略重大事件、风险告示等对投资决策具有重大影响的信息。

　　四、投资者要建立理性的投资观，树立长期价值投资理念，充分认知风险之后再行决策。

　　(一)对于股票投资，尽量选择行业持续性好、个股基本面优良、成长性好的股票进行投资；不单凭某一次事件，某一个不确定的利好信息投资；尽量慎重购买题材股、(*)ST股等等。

　　(二)权证是高风险交易品种，要谨慎投资，要特别控制好风险：

　　1、投资者必须了解权证产品既可做空(认沽权证)，又可做多(认购权证)的特性；投资者必须了解权证T+0的交易特点，及大于10%的高涨跌幅限制，在放大收益的同时也会放大损失；投资者切忌听信谣言，权证投资蕴含巨大风险，片面听信一夜暴富、炒权证赚多赔少的传言，可能引致投资者步入权证炒作的陷阱。

　　2、投资权证，投资者要注意权证有限的存续期，存续期结束后，权证消亡、形同废纸。

　　3、投资者应了解权证到期行权的三种风险。第一种是应该行权而没有行权，当权证到期处于价内时，投资者行权便会获得收益，如果没有行权，便无法获得该收益；第二种是不应该行权而误行权，当权证到期处于价外时，特别是严重价外，投资者就不应当行权，如果行权便会产生额外损失；第三种为正常行权时，却因认购行权时无足够的资金、或认沽行权时无相应数量股票导致行权失败。

　　(三)投资基金等专业理财产品一样需要承担市场风险，并非包赚不赔。在牛市中，基金公司等专业理财机构依靠专业理财知识和技能，使众多产品净值快速增长。但是，如果市场大幅波动，基金等产品也同样承担市场风险。因此，投资者投资专业理财产品一样需要详细了解产品，详细了解专业理财团队。

　　由此可见，证券市场的风险与收益并存，投资者在进行股票、基金、权证等证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。随着中国证券市场发展的不断深入，必将有更多的产品推出，市场将呈现新的风险特征。投资者只有通过不断学习，不断从自己投资过程中总结经验，吸取教训，不断提高自己的投资素质，最终才能成为一个成熟的投资者。

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　　二〇〇八年七月三十日

　　(来源：上海证券报)