“负利率”延续 银行理财逆市热销投资潜藏风险

　　新华网广州8月16日专电（记者 黄玫）根据国家统计局近日发布的数字，7月份我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨6．3％。尽管涨幅呈现回落趋势，但相比一年期定期利率（4．14％），“负利率”的日子仍在延续。

　　与此同时，银行理财产品却出现了逆市热销。专家对此认为，人民币理财产品的销售情况与资本市场的走势密切相关，体现了居民理财心态的变化。专家提醒，作为新兴业务，购买银行理财产品须关注潜藏的风险，做好资金配置，避免踏入理财误区。

　　银行理财产品销售呈大幅增长

　　银行八仙过海，纷纷推出理财产品。根据不完全统计，从2008年4月1日到5月23日的一个多月时间里，建设银行、工商银行、招商银行等全国各大银行开始销售的理财产品就达240种。

　　从基金、股市到理财产品的热销，在短短的几年时间里，我们走进了“理财时代”。

　　广东工行个人金融业务部总经理陈昌儿说，2006年至今，由于通物价上涨，储蓄存款的实际利率为负数。居民为保持资产的保值增值，理财需求加速升温。同时，2005年9月至2007年10月，中国A股市场出现了一轮波澜壮阔的牛市行情，基金理财由此产生出巨大的财富效应，大多数人的理财意识开始觉醒。

　　陈昌儿认为，由于大多数理财产品属于固定收益类产品，风险相对较小，在股市走熊的格局下，资金的避险需求引致银行理财产品的销售呈现大幅增长。2008年上半年，广东工行销售各类人民币理财产品130亿元，远远大于2007年全年的63亿元。

　　理财产品面临“零受益”考验

　　由于理财市场竞争激烈，一些银行加快了理财产品的创新和推出频率。银行的理财产品形态更趋灵活，投资氛围更趋广泛，较好地满足了不同层次客户的理财需求。

　　工行推出了多种类型的理财产品：有债券、信托型、新股申购型理财产品，有基金股票双重精选，有新推出的“灵通快线”超短期理财产品，还有投资境外的“东方之珠”银行QDII产品。

　　一些银行则从网点着手，统一设计，改善服务和环境。8月初，广东发展银行开始在全国范围内推进标准化网点建设。广发行副行长林文和说，网点就像个房子，咖啡、油画、树木……更舒适的环境可以吸引更多的客户走进来。目前，广发行全国27家分行共设有110家财富管理中心，至今年年底有望增加至200家。

　　但股市的持续低迷，也拖累了部分类型的理财产品，银行理财产品面临着“零收益”的考验。陈昌儿说，受资本市场的影响，一些理财产品的收益和销量出现较大的波动。如打新股的理财产品，在2008年第一季度之前很受欢迎，因为那时新股一上市就会走高，而第二季度以来，新股上市有可能跌破发行价，打新股的理财产品自然开始“变冷”。又如QDII产品，因为前段时间境外股市表现不佳，一些银行的QDII产品被迫清盘。

　　在达不到“预期收益”后，一些银行理财产品向投资者提供了延期选择。8月初，招商银行发布公告，该行于2007年7月发行的“金葵花”基金优选系列——“添富增利”理财计划于2008年8月3日到期，到期日产品净值为0．8963元，投资者可申请延期继续持有。

　　居民理财须解决三个误区

　　股市被套牢了，消费品涨价了，那么该如何理财呢？专家指出，负利率背景下，每个人应正确认识自己的风险承受能力，做好资金配置，同时要走出三个误区：

　　误区一：钱存银行，就能生钱。市民王良认为，买啥理财产品都有风险，还不如把钱放在银行里吃利息。像王良一样想法的居民不在少数，其直接结果是银行储蓄的大幅增长。广东统计部门的数字显示，截至6月底，广东城乡居民储蓄存款余额2．52万亿元，增长10．3％。陈昌儿等专家指出，在“负利率”时期，钱存银行不可避免要缩水。投资有风险，但也不能因噎废食。

　　误区二：现金为王，流动资金不能用于理财。广东工行个金部负责人说，部分投资者追求资金的灵活性，最常见的就是做活期存款或信用卡，但是活期存款的利率仅0．72％，信用卡存款则没有收益。工行针对这部分人群的理财需求，推出一款超短期人民币理财产品“灵通快线”，可随时买卖，实时到账，其流动性可与活期存款相当，但预期收益高于活期存款。

　　误区三：预期收益率越高，越能赚钱。广东舜华律师事务所律师廖治超说，银监部门此前已规定，银行理财产品说明书上不能再出现保本等引导性词语。目前，银行理财产品说明书所称的预期收益率，并不等于实际收益率，但从字眼上看还是有一定的误导作用，预期收益也可解释成到预定的日期能获得的收益。因此，他提醒有意理财者，一定要正确和客观理解“预期收益率”，并建议银行在理财产品说明上应尽量避免类似模糊语言，可改为“可能的收益率”。