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"负利率"延续 银行理财逆市热销投资潜藏风险
稿源: 新华网  | 2008-08-17 16:15:00

  新华网广州8月16日电题:“负利率”延续银行理财逆市热销投资潜藏风险

  新华社记者黄玫

  根据国家统计局近日发布的数字,7月份我国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨6.3%。尽管涨幅呈现回落趋势,但相比一年期定期利率(4.14%),“负利率”的日子仍在延续。与此同时,银行理财产品却出现了逆市热销。专家对此认为,人民币理财产品的销售情况与资本市场的走势密切相关,体现了居民理财心态的变化。专家提醒,作为新兴业务,购买银行理财产品须关注潜藏的风险,做好资金配置,避免踏入理财误区。

银行理财产品销售呈大幅增长

  银行八仙过海,纷纷推出理财产品。根据不完全统计,从2008年4月1日到5月23日的一个多月时间里,建设银行、工商银行、招商银行等全国各大银行开始销售的理财产品就达240种。

  从基金、股市到理财产品的热销,在短短的几年时间里,我们走进了“理财时代”。

  广东工行个人金融业务部总经理陈昌儿说,2006年至今,由于通物价上涨,储蓄存款的实际利率为负数。居民为保持资产的保值增值,理财需求加速升温。同时,2005年9月至2007年10月,中国A股市场出现了一轮波澜壮阔的牛市行情,基金理财由此产生出巨大的财富效应,大多数人的理财意识开始觉醒。

  陈昌儿认为,由于大多数理财产品属于固定收益类产品,风险相对较小,在股市走熊的格局下,资金的避险需求引致银行理财产品的销售呈现大幅增长。2008年上半年,广东工行销售各类人民币理财产品130亿元,远远大于2007年全年的63亿元。

理财产品面临“零受益”考验

  由于理财市场竞争激烈,一些银行加快了理财产品的创新和推出频率。银行的理财产品形态更趋灵活,投资氛围更趋广泛,较好地满足了不同层次客户的理财需求。

  工行推出了多种类型的理财产品:有债券、信托型、新股申购型理财产品,有基金股票双重精选,有新推出的“灵通快线”超短期理财产品,还有投资境外的“东方之珠”银行QDII产品。

  一些银行则从网点着手,统一设计,改善服务和环境。8月初,广东发展银行开始在全国范围内推进标准化网点建设。广发行副行长林文和说,网点就像个房子,咖啡、油画、树木……更舒适的环境可以吸引更多的客户走进来。目前,广发行全国27家分行共设有110家财富管理中心,至今年年底有望增加至200家。

  但股市的持续低迷,也拖累了部分类型的理财产品,银行理财产品面临着“零收益”的考验。陈昌儿说,受资本市场的影响,一些理财产品的收益和销量出现较大的波动。如打新股的理财产品,在2008年第一季度之前很受欢迎,因为那时新股一上市就会走高,而第二季度以来,新股上市有可能跌破发行价,打新股的理财产品自然开始“变冷”。又如QDII产品,因为前段时间境外股市表现不佳,一些银行的QDII产品被迫清盘。

  在达不到“预期收益”后,一些银行理财产品向投资者提供了延期选择。8月初,招商银行发布公告,该行于2007年7月发行的“金葵花”基金优选系列——“添富增利”理财计划于2008年8月3日到期,到期日产品净值为0.8963元,投资者可申请延期继续持有。

居民理财须解决三个误区

  股市被套牢了,消费品涨价了,那么该如何理财呢?专家指出,负利率背景下,每个人应正确认识自己的风险承受能力,做好资金配置,同时要走出三个误区:

  误区一:钱存银行,就能生钱。市民王良认为,买啥理财产品都有风险,还不如把钱放在银行里吃利息。像王良一样想法的居民不在少数,其直接结果是银行储蓄的大幅增长。广东统计部门的数字显示,截至6月底,广东城乡居民储蓄存款余额2.52万亿元,增长10.3%。陈昌儿等专家指出,在“负利率”时期,钱存银行不可避免要缩水。投资有风险,但也不能因噎废食。

  误区二:现金为王,流动资金不能用于理财。广东工行个金部负责人说,部分投资者追求资金的灵活性,最常见的就是做活期存款或信用卡,但是活期存款的利率仅0.72%,信用卡存款则没有收益。工行针对这部分人群的理财需求,推出一款超短期人民币理财产品“灵通快线”,可随时买卖,实时到账,其流动性可与活期存款相当,但预期收益高于活期存款。

  误区三:预期收益率越高,越能赚钱。广东舜华律师事务所律师廖治超说,银监部门此前已规定,银行理财产品说明书上不能再出现保本等引导性词语。目前,银行理财产品说明书所称的预期收益率,并不等于实际收益率,但从字眼上看还是有一定的误导作用,预期收益也可解释成到预定的日期能获得的收益。因此,他提醒有意理财者,一定要正确和客观理解“预期收益率”,并建议银行在理财产品说明上应尽量避免类似模糊语言,可改为“可能的收益率”。

【编辑:吴颖】