工行今年以来减持44.5亿美元“两房”债券

　　今年以来减持“两房”债券和非政府机构担保抵押债券80多亿美元。目前持“两房”债券面值近22亿美元

　　“从今年年初开始，我们就做了大量的减持，到现在已经减持了共计80多亿美元，我们还对美国的政府债券做了波段操作，我们没有亏什么钱，这是非常幸运的一件事。”

　　在昨日的中期业绩发布会上，谈及令众多华尔街金融大鳄头痛不已的美国次级债时，工商银行(601398.SH，下称“工行”)董事长姜建清的语气显得相对轻松。

　　《第一财经日报》获悉，今年以来，工行减持“两房”(即房地美、房利美，美国两大住房抵押贷款机构)债券和Alt-A等非政府机构担保抵押债券80多亿美元，其中卖出“两房”债券44.5亿美元，卖出Alt-A抵押债券23.11亿美元。同时，工行波段操作美国国债和美国政府机构债券，今年以来这两类债券的累计交易量超过600亿美元，获取收入2.34亿美元，基本覆盖出售Alt-A抵押债券的损失。

　　工行对其所持“两房”债券的总体判断是“数量不大，等级尚好”。截至6月底，工行所持美国次级房贷支持债券、Alt-A债券和CDO(资产支持型抵押债务权益)衍生金融产品的面值分别为12.14亿美元、6.51亿美元和5.05亿美元，占工行总资产的比例分别为0.09%、0.048%和0.036%。目前，工行所持“两房”债券面值总计21.71亿美元，占工行总资产的0.15%。

　　据美联储估算，目前全球的美国次级房贷支持债券、Alt-A债券、CDO衍生金融产品和“两房”债券的余额分别为6560亿美元、8600多亿美元、约10000亿美元和47000多亿美元。

　　工行所持“两房”债券是由“两房”发行或担保，以优质贷款为基础资产的住房抵押贷款支持债券。Alt-A贷款又叫“可选择优质贷款”，借款人既包括拥有主流信用评分的客户，也包括少部分信用评分较高但信用记录较弱(如不愿或无法提供收入证明)的个人。

　　工行所持次级房贷支持债券的标准普尔和穆迪评级全部在AA级以上，所持“两房”债券的信用评级则全部为AAA级。

　　工行还采取一些措施，避免次级债危机对资产质量产生较大影响：对所持美国次级房贷支持债券及其相关资产进行充分评估和压力测试；上半年，工行对所持面值12.14亿美元的美国次级房贷支持债券、面值6.51亿美元的Alt-A债券和面值5.05亿美元的CDO衍生金融产品继续提取减值准备，至6月末的保有减值准备余额与浮亏之比分别达102%、100%和105%，前两者的保有减值准备分别为5.08亿美元和1.46亿美元。