本报讯 “请问贵行目前可有一年或者一年以上的理财产品推出？”新年伊始，家住黄鹂新村的老王想重新理一理手中的积蓄，然而，今年总体投资前景并不乐观，于是他想找个合适的理财产品代替储蓄存款……可是跑了几家银行，老王得到的回答不是“近期没有新产品推出”，就是“我们新推的产品以短期为主，没有一年期产品”。

　　事实上，全球陷入金融危机后，各国央行联手降息救市，银行理财产品的收益也应声而降，再加上理财产品本身负面消息不断披露，如今的银行理财产品每况愈下——产品的样式种类、发行数量与资金规模都与去年形成了强烈的反差。

　　以往明星产品被迫“退隐”

　　市场不景气，个别种类产品提前“退市”，同时，投资渠道日渐匮乏，这让银行不得不对新产品的推出更加谨慎；而投资者面对低迷的市场行情，又越来越多地趋向于选择相对稳健的理财方式，这使得如今市面上的理财产品陷于尴尬。

　　“短期‘退隐’中最典型的莫过于打新产品。”中行注册金融理财师虞华称，在A股狂飙乱涨时，各银行新股类理财产品曾经风头出尽，然而，股市低迷之后，各家银行打新产品收益未达预期已是不争的事实，同时，在去年下半年新股IPO停滞的几个月里，一些产品由于无新可打被迫终止或者延期清算。

　　而几个月前还“风靡一时”的信贷类产品，也久未露面。银行人士告诉记者，信贷类产品承担银行相应信贷资产的风险和收益，随着经济危机影响的深入，业内对“银行的不良信贷资产将在2009年逐渐暴露”的预期越来越强烈，银行的风险防范意识也随之加大。

　　中小银行多方谋“新品”

　　除了应声“退隐”的产品之外，2008年上半年以来扎堆上市的信托计划产品近来也越发“低调”。理财专家认为，银行销售的贷款类信托计划产品，一般是资质优异、收益稳定的传统基础设施类项目或资质优异的企业信托计划，大多有第三方银行担保，在安全性上比单纯信托投资项目要高出一头。然而，这样的信托计划在弱市中却不易得，尤其对于中小银行而言。

　　“事实上，在国际经济危机的阴影之下，市民的投资意愿仍很强烈，市民有财要理只是苦于目前市面上的产品太少。其实，从去年下半年起，但凡有新产品推出，大部分都在一两天内一售而空。”浦发银行财富管理中心有关人士称。而兴业银行、民生银行等有关人士也纷纷面露难色。

　　据记者了解，随着投资渠道的缩减，中小银行的理财新产品推出频率与以往相比反差更大，为此，各家银行绞尽脑汁寻求新的投资途径。

　　随着降息周期的到来，债券型理财产品随之升温。据记者了解，债券型银行理财产品主要分两类，一类是银行将募集资金直接投资于银行间债券市场具有较强流动性的国债、央行票据、金融债等，另一类则是投资于商业银行同业存款等。一家股份制银行相关人士告诉记者，为了使自己推出的理财产品收益率具有竞争力，很多激进型的银行可能把长期债券打散成几个短期的理财产品销售，例如用一年期央票按照时间先后顺序设计成12只30天期的短期理财产品，这样便可以保证较高的收益率——银行在规避风险之余，还可以此吸引客户。

　　据悉，近期，华夏银行、民生银行都推出了投资期限仅为14天的产品，其他银行大部分产品的投资期限为1个月到3个月，最短的期限只有7天。

　　为了推出新的产品，眼下，越来越多的中小银行开始考虑把目标转向企业债和公司债。尽管如此，银行人士表示，企业债和公司债波动较大，违约风险较难控制，一旦公司破产，则本金和利息都不能偿还；如果公司财务状况恶化，其信用也会被降级，导致其债券价格下跌。对此，投资时得慎之又慎。（记者 崔凌琳）