中国宁波网讯 记者日前采访全市各大银行获悉，新的一年，银行理财市场有望在稳健基础上寻求更高收益——沉寂多时的结构型理财产品表现出卷土重来之势。

　　信贷类理财产品缩量

　　结构型产品重受关注

　　随着去年１２月，银监会下发了《进一步规范银信合作有关事项的通知》后，市面上中长期的信托、信贷产品骤减。

　　“在过去的两年多时间里，信托、信贷类产品一直是银行理财市场的主流品种，占比高达六成以上，这类产品大面积叫停一度让银行理财产品进入了一个断档期。”银行人士称。

　　记者了解，眼下，７天、１４天、２８天以及三个月短期、超短期理财产品转而成为市场主打。

　　然而，在短期产品激增、热卖的情形之下，中、长线投资者有了新的发现——一度因高收益大受追捧又因高风险退避的结构型理财产品在新的一年重新露脸，并大有填补信贷资产转让类产品空缺之势。

　　所谓结构型理财产品，也称为挂钩型理财产品，是指将募集到的资金大部分投资于货币、债券等固定收益产品，再将部分资金所产生的固定收益投资于其他衍生产品。

　　据记者了解，新年首月，汇丰（中国）银行首当其冲，一连推出了三款结构型产品，吸引了不少投资者目光；恒生银行也有两款分别挂钩于股票和汇率的同类产品正在销售。

　　据悉，目前的结构性产品大都保证本金，部分９０％或９５％保证本金，浮动收益决定于产品挂钩标的的表现。以汇丰银行一年期“汇聚中华”一篮子指数挂钩人民币结构性投资产品（到期９５％本金保障）为例，产品潜在回报将根据三只股票指数表现而定，若在产品观察期内发生触发事件，即篮中表现最差指数的表现值等于或高于触发水平（１２０％），持有到期便可享１００％本金及４．５％的票息收益；否则，持有到期亦可享９５％人民币本金保障。

　　除了外资银行，中资银行也不约而同挺进了挂钩型产品市场。据悉，就在上周，农业银行率先推出了２０１０年第１期“金钥匙·汇利丰”黄金挂钩理财产品，挂钩标的为上海黄金交易所９９９５黄金价格；本周一，招行新推了三年期的“焦点联动系列”，将产品收益挂钩于三只石化股票；光大银行年初发售的一款阳光理财Ａ＋计划也颇受投资者关注。此外交行、工行等相关产品正酝酿出炉。

　　理财专家提醒：

　　高收益务必注意高风险

　　“结构型理财产品卷土重来有多方面的理由，包括为了满足部分投资者对更高收益的追求，银行为应对政策变动，转变策略等；而新的一年，股指期货、融资融券的推出，也将给中资银行推出相关产品带来更多的机会。”中行国际金融理财师虞华表示。

　　和信贷、信托类理财产品相比，结构型理财产品年化收益显然高出不少。据悉，一年期信托类产品预期年化收益约为３．５％，而近期在推的结构型产品年化收益在６％—８％不等。不过，这类理财产品由于挂钩标的的不同，风险各异，例如挂钩美元伦敦同业拆借利率，其风险就相对较低；而有些理财产品挂钩股票或者股票指数，在目前经济仍处恢复期、资本市场仍然低迷的情况下，风险依然不小。

　　理财专家称，受经济危机影响，结构型理财产品一度陷入大面积“零负收益”，在美股、港股一致向好的背景下，去年，银行的结构型理财产品已摆脱了“收益门”，不过，对于普通投资者来说，投资结构型理财产品仍不可掉以轻心。据悉，从２００９年的情况看，依然有投资者遭遇零收益。“结构理财产品的最终收益不仅仅是由挂钩标的的资产类别和走势所决定，还包括产品的期权结构、投资期限、进场时机以及投资币种的汇率等因素，投资者下注时务必要问清楚产品收益模式，获得高收益的概率等等，做到心中有数。”中信银行理财师林森楠表示。

    宁波晚报记者 崔凌琳