中国宁波网讯 银监会日前发布的规范银信合作的细则让银行进一步失去了发售信贷产品的动力，而正在银行产品断档之时，结构性理财产品开始集中出炉抢占市场，大有卷土重来之势。

　　普益财富的最新统计数据显示，上周结构性理财产品发行数较前周增加１３款。银行柜台人员告诉记者，结构性理财产品销售势头见好。除了正在热销的诸多产品外，光大银行产品经理称，新的产品已作好了滚动出售的准备；浦发银行人士也表示，正在加紧产品的设计。

　　“保本机制”吊起投资者胃口

　　３０万元一年期信贷产品到期了，而眼下，市场同类产品却已难觅踪迹。昨天，海曙区个体户苏女士一连跑了五家银行，被各家银行推出的花样繁多的结构型理财产品吸引。

　　专家分析称，结构性产品最大的风险在于挂钩标的在观察期内的表现，一旦突破设定的涨跌幅范畴，就会出现低收益甚至零收益。而记者了解发现，眼下热推的结构性理财产品，纷纷以“保本机制”来淡化原本“高风险”的形象，开始让越来越多的甬城投资者“买账”。

　　苏女士选择的产品挂钩原油价格，投资期限为一年。银行理财专家告诉她，只要一年内，原油价格的涨跌幅没有突破７５美元至１２５美元的区间，投资者到期便可有１０％至１２．５％的高收益，假如突破了，投资者还能有０．３６％的活期保底收益。

　　对于像苏女士这样的保守型投资者而言，产品的“保本机制”可谓最大的吸引。记者了解到，在以往结构性理财产品一般９０％、９５％保本，最多是１００％保本的基础上，如今市面上并不缺乏保证０．３６％活期收益的产品。比如，中信银行正在发行的挂钩ＬＩＢＯＲ利率的超短期结构性理财产品“假日赢”，虽然投资期限短至３天，也提供了０．３６％的活期保本收益。

　　产品多样，投资者各取所需

　　而选择了恒生银行挂钩四只股票涨跌、９０％保本的一年期产品的风险偏好型投资者王先生，在经过了一番分析后则表示，产品到期获得１３％的收益自是乐事，而即便是没有实现收益，以亏损１０％的代价来换取一个非常好的底部建仓机会也未尝不值得庆幸呢。

　　记者了解到，王先生选择的产品挂钩了中粮控股、工商银行、中煤能源、中兴通讯四只Ｈ股，产品要求，在投资期限内，四只股票的跌幅不超过４０％，便可获得收益。理财专家初步计算，一旦这类大盘股出现４０％以上的跌幅，上证指数将由目前的２６００余点直接下挫至１５６０点左右，港股将回调至１２０００点，届时，虽然１３％的收益没有了，却还有９０％的本金用于抄底。

　　随着产品数量的增多，产品在结构设置上也出现了不少新的突破。如，光大银行目前正在发售一款挂钩中国互联网行业中的三只网络股，包括腾讯、新浪及阿里巴巴在内的２０１０年Ａ＋第五期产品，一改结构性产品多半设置区间或触发点的方式，通过内嵌亚式看涨期权的方式（即设置观察期，复合计算收益），使投资者分享互联网发展带来的超额收益。

　　专家支招选择结构性产品

　　“结构性理财产品不失为投资者明智的投资配比之一，不过，与信贷类理财产品相比，结构性理财产品在选择上的难度无疑也更大，投资者购买前务必要详细了解产品的具体情况。”建行理财师许君波提醒。

　　据专家建议，投资者首先需观察产品挂钩的主题是否与自己看好、想投资的领域相一致。其次，产品的保本比例各不相同，有些产品是非保本品种，投资者应当根据自身实际，分类配置比较适合自己风险承受能力的产品。此外，投资者有必要了解产品的收益计算方法，是按天计算还是按季计算，产品是否含有提前终止的设置，如客户提出终止，是否有其他费用支出等。事实上，有些产品结构是看单边上涨而有收益的，而有的产品却是看单边下跌才有收益。

　　宁波晚报记者 崔凌琳