短期产品最受投资者青睐

　　普益财富监测数据显示，上周38家银行共发行了280款理财产品，较前一周增加24款，增幅为9.4%。其中，保本和保证收益型理财产品113款，市场占比40.36%；非保本型理财产品167款，市场占比为59.64%。

　　受存贷比考核的严格化影响，近期发行的理财产品短期化趋势更加明显。从期限方面来看，上周发行的理财产品中，1个月(含)以下期理财产品发行数为101款，在所有期限产品中市场占比最高，达到36.07%，较前一周一个月(含)以下期理财产品发行数量增加了26款，增幅为34.67%。

　　而从市场行情来看，在调控持续发力、楼市成交处于相对低位、股市处于震荡调整期、加息随时将至的大环境下，宁波投资者更关注“短、平、快”的理财产品。光大银行宁波分行截至5月底，固定期限类的理财产品募集金额较去年同期增加了5倍。该行零售业务部毛彤魏说，总体而言，今年发行的理财产品具有两个特点，一是期限比较短，多数集中在10天到两个月之间；二是几乎都是固定收益类的理财产品，一个月以内的理财产品，年化预期收益大多在4%～4.5%，两个月的可能达到5%，甚至更高。在加息预期强烈，资金短期内找不到更好栖身之处的现在，老百姓显然愿把资金挪到理财产品中。尽管大部分产品收益跑不赢CPI，但胜在期限短，流动性相对较好。

　　投资者需要注意的是，除了一些有明确规定可以提前赎回的理财产品外，一般理财产品尤其是短期和超短期理财产品不能提前变现。因此，投资者应合理安排资金，谨慎投资银行理财产品。对于购买的时机，投资者通过一段时期观察会发现，银行在一定时期会较密集地发行多类理财产品，收益率也多有起伏，对消费者来说，抓住时机，适时购买，才能真正地实现“利益最大化”。

　　谨慎购买信托产品

　　“我们经手的一年期的信托产品，8%左右的年收益率多一些。像最近我们销售的一款，资金投向是一家上市银行的定向增发的，风险相对较小。市面上收益率在10%以上的产品，投向房地产的比较多，这一类风险比较大。”建行市分行的理财经理许君波告诉记者。

　　信托类理财产品的收益率比一般投向银行间市场或者债券市场的理财产品要高出一大截。但业内人士指出，目前此类产品主要是房地产或股权类，都是不保本的，投资风险比较大，而且起点高，信托一单不会少于100万元。“设置高门槛是为了防止风险承受能力不强的客户来买这类产品。但有的投资者本身资金量不大，为了追求高收益，在亲戚朋友间凑钱来投这类高风险产品，这类客户特别需要警惕。”

　　业内人士还向记者透露，一般投向房产的信托类产品，主体是信托公司，并不是银行自己的理财产品。由于考虑投资者资金安全问题，目前绝大多数银行并没有代销此类产品，多是向客户代为推荐。投资者购买此类产品时一定要对资金的投向及融资企业进行一番考察，“即使是银行代销代售的产品，投资者也要认真研读产品的条款，因为签合同的双方是信托公司和投资者，银行不是合同主体。”

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　　什么样的客户

　　适合投资信托产品

　　信托相关法规规定，信托产品的投资人为“委托人”，应当是符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的合格投资者：

　　第一、认购信托单位的最低金额不少于100万元人民币的个人投资者或机构投资者；

　　第二、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的个人投资者；

　　第三、个人收入在最近三年内每年超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的个人投资者。

　　加入信托计划的合格投资者中，单笔认购资金不满300万元的个人投资者不超过50人，机构投资者和单笔认购资金300万元以上的个人投资者数量不受限制。

　　也就是说，信托产品仅限流动资产高于100万元以上的投资人，且由于受到50个自然人限制，许多信托产品因发行规模较大而选择仅向单笔投资额300万元以上的个人客户发行，因此只有资产量较大的个人客户才能独立参与信托产品的投资。

　　东南商报记者 周静