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揭秘浙江“私募圈”:追涨停并不违法 不可能“退出舞台”
稿源: 浙江在线-今日早报  | 2015-11-06 11:08:33

记者 许嵘 章卉

作为行业里的标杆式人物,圈内的“一哥”徐翔被警方带走调查,对私募业的冲击是显而易见的,尤其是在管理模式、投资理念、操作手法等方面。

近日,记者找了浙江几家私募人士聊了聊,听听他们对徐翔事件的理解,也顺带摸了摸各个流派的操作手法。虽然只是冰山一角,可能对普通投资人而言还是有很多想不到的。

并不是所有人都是“敢死队”风格,在浙江私募的圈子里,也是流派纷呈、风格各异的。徐翔出事,对他们的影响也各不相同。

流派一:“敢死队”派

追涨停并不违法,不可能“退出舞台”

随着徐翔事件的持续发酵,股市的调整压力加大,市场交投活跃度明显下降,投资者纷纷猜测,私募应该是收手了,谁敢这时候触碰高压线呢?特别是对于一直活跃在一线的“涨停敢死队”,绝大多数人都认为,他们将会消身匿迹一段时间了。

不过,记者近日联系了多个“涨停敢死队”的操盘手,得到的答案却是大大出乎意料。

30出头的小蔡,圈内人称“蔡神”,多年打拼轨迹都在“涨停敢死队”的圈子里,管理的资产6-8亿元左右,其中私募产品只有3只,规模不到3亿,其他均为个人资产。

“蔡神”接到记者电话的第一反应是:你们都错了!得到消息时,我们圈内一致认为大盘会上涨,并且首波行情能看到3700、3800点!

“为什么你们的判断和市场的反应会有如此之大的差异呢?”对记者的疑问,蔡神表示,市场对“敢死队”的操作风格不是很了解。他告诉记者,徐翔的“出身”也是“敢死队”,但之后的发展之路早已“转型”。“涨停敢死队”的操作模式和风格,不可能适合大资金、大资产管理。“其实创小板个股的封停,一般只需要几千万资金即可完成,并且完全不需要涉及内幕交易,不身在其中是无法了解的。”用他的话来说,“说用十多个亿来封涨停的,十个里面九个是假的”!

他告诉记者,对于他们这个群体,只要市场的模式不改变,他们就不可能会退出舞台。其所说的“市场模式”主要指的是,只要涨停板制度还在,只要T+0制度没有推出,只要注册制没有实施,那么,买涨停获利的模式就不可能被淘汰。“我们圈内做过统计,买入一个涨停股和一个涨了五六个点的股,它们第二天获利的机会是3:1、4:1!”在当下这个市场规则下,“我们认为并不存在真正的价值投资,而应该称之为‘价值投机’更适合”。

而之所以对于徐翔事件认为是利好,他们的判断是:1、这表明管理层开始真正重视股市了,市场的环境会“净化”;2、“敢死队”自身并没有政策风险和法律风险,“打黑”之风不会波及这个群体;3、没有了这些“玩儿黑”的大资金扰乱市场,其判断市场的“氛围”将会更为精准,成功率也会大大提升。

周三,市场“大鹏展翅”一举创出反弹新高,似乎还真应验了“敢死队”的判断。不过,毕竟“徐翔事件”目前还只是个开端,后续事件会如何发展,涉及何种层面,结果又会如何,诸多结果还有待管理层、司法部门等一步一步查明白,正本清源,让市场的期盼最终落在实处。

流派二:“长线派”

一旦买入股票,就很长时间不卖出

和徐翔一样,私募B先生也是草根出身。他入行比较晚,2012年才进去,当时做短线,什么都不懂。该交的学费都交了,用了很多方法,直到进了一家私募。

B先生开口就表明自己不是徐翔派的,“我现在不追涨停板,而是专注于成长和题材。”虽然他自己不追涨停板,但浙江私募界很多人都跟徐翔一样追,厉害的人也赚很多,但大多数平常之辈很难做好。

“徐翔这样有天赋,对市场极度敏感的人,不是一般人,对市场分析有独到的见解,时间点也把握得好。而且追涨停板并不是任何时候都适用的,只有行情适度活跃才比较灵。”

B先生的第一个东家是浙江私募里的长线派,做长期投资。“买的股票放了不动,真是一动都不动的。”

B先生在老东家呆了一段时间,感觉这样做不对,“遇到熊市收益回撤就很多,除非是自由资金,私募这么操作是有问题的。”

流派三:“温和派”

不追求过高的收益率,讲究平稳

一年之后,B先生又换了一家私募。这家公司对回撤要求更灵活,比较平稳。这也是当下浙江私募界比较流行的手法。不要求收益率在70%-80%,回撤率不大于3%-5%,平均年化收益率保持在20%就够了。

B先生透露,接下来这家私募公司准备做双对冲,专业术语叫股票期权对冲。

记者提出疑问:“这样做政策允许吗?”

“现在很难做,过段时间可能会放开。如果做,十几亿二十几亿资金就可以了。”

流派四:“排一资本”

斥资几百万乃至上千万买“优先通道”

还有一个私募又告诉记者一种大资金私募的玩法:“排一资本”。据说现在杭州杨公堤一带的好多私募就是这么玩的。

“通常上市公司停牌放出来是不是很难买进?你不知道,他们是有通道的。价格优先、时间优先,这是上交所的规矩。所以这些私募会在上交所附近买下一条通道,为此付出的成本在几十万到几百万元不等。好处是一下子就能吃到几千万筹码,如果连着好多个涨停板,收益就是非常可观的。”话语间,这位私募无意中报出了一个资本大佬的名字。

花钱买“特权”这种玩法,普通散户恐怕很难想象。

【编辑:郭静】