银行理财产品：销售火爆
用“火爆”两字来形容2011年的银行理财产品销售一点也不为过——普益财富数据库显示，截至2011年12月下旬，银行发行的理财产品已超过2.5万款，创历史新高。
具体到宁波市场，据不完全统计，2011年宁波银行业共计发售理财产品6889款，累计募集资金达1821.77亿元。期限结构方面，1个月以内的理财产品合计2991款，占比43.42%；1个月至1年的理财产品共计3758款，占比54.55%；一年以上的理财产品140款，占比2.03%。
宁波银监局相关人士介绍，去年，我市银行理财产品呈现如下特点：
首先是1个月内的短期理财产品呈现“高开低走”态势。年初，受宏观经济金融环境影响，商业银行为满足存贷比考核大量发行短期理财产品，上半年该类理财产品份额一度在所有理财产品中接近五成。而三季度以来，随着银监会对此类理财产品监管力度不断加强，目前市场上1个月以内的理财产品基本绝迹。
其次，理财产品的预期收益率不断调高。去年上半年，绝大多数理财产品预期年化收益率还集中在3%-5%区间内，收益率5%以上的理财产品占比相对较小；而下半年，收益率5%以上的理财产品在全部理财产品中占比接近三成，上升幅度较为明显。
此外，非保本型理财产品大行其道。据不完全统计，2011年辖区银行业发行非保本型理财产品共计4033款，在全部理财产品中占比为58.54%，同时非保本型理财产品的募集金额在全部理财产品募集总额中的占比也在七成以上。
银行理财产品销售一片红火，一方面反映出，在实际负利率及股市、房市等投资收益不乐观的大背景下，部分老百姓虽风险厌恶情绪渐浓，但投资理财需求却趋于旺盛；另一方面也表明，在货币政策偏紧的大环境中，不断上调存款准备金率及存贷比的监管压力等因素使商业银行需要通过发行理财产品的方式来补充一部分存款。
出于对理财产品市场健康发展的考虑，加强监管无疑是必要的。不过，业内人士认为，居民日益旺盛的投资理财需求会继续对银行理财产品市场的蓬勃发展形成支撑。
黄金、保险：受益避险情绪急升
股市、楼市低迷，宏观经济形势复杂多变，市场避险情绪急剧上升，使得黄金投资产品、风险保障型保险产品广受投资人士的青睐。
黄金的保值增值功能，在去年体现得淋漓尽致。2011年，国际贵金属市场暴涨暴跌，国内贵金属投资市场也随之跌宕起伏。现货黄金交易客户，从2011年初约300元／克入场，经历了9月份约395元／克的高点，再到年末320元／克的近期低点，如持有一年，最终仍是有一定盈利的。延期黄金交易客户，更是在如过山车般的几轮行情中体验到了“心跳的感觉”。
国内贵金属理财门槛的调低，也使其越来越成为贴近百姓需求的理财方式。浦发银行宁波分行的理财师王珍敏告诉记者，该行推出的“浦发金”业务，目前包括现货和延期两种交易方式，由于既可投资，又可提货，而且延期交易还具有杠杆放大和双向操作的便利性，该业务得到了市场投资人士的青睐。去年以来，作为上海金交所在浙东地区唯一提金点的浦发银行，出现了几波提金高潮，业务量同比大幅增长，并持续升温。
可以说，黄金算是去年投资市场中的最大亮点，是能跑赢CPI的最佳投资对象。展望2012年，多数机构认为，黄金牛市仍将延续。
对于整个保险业而言，去年可以说是喜忧参半的一年。理财型的寿险业务虽有所萎缩，但由于其具备风险保障功能，也成了投资者的避风港。正因如此，2011年下半年开始，一些保险公司业务方向重新回归保障型产品。
数据显示，2011年保险投资年化收益率仅为3.6%，部分寿险公司偿付能力充足率较年初下降了60个百分点。但不可否认的是，作为一种以保障功能为主且可有效分散风险的投资理财产品，保险仍然是家庭资产配置中不可或缺的品种之一。工行宁波市分行去年各类理财型的寿险产品销售近4亿元，同比仍有较大增长。
分析人士认为，今年货币政策有可能走向宽松，债券市场会趋于活跃，以债券投资为主的保险资金投资收益势必会有所增加，这对保险业来说无疑也是一大利好。因此，2012年的保险业还是值得期待的。
货币基金：弱市中凸显价值
去年，A股市场走熊，货币市场基金的优势则因此显现。
据业内人士介绍，货币基金具有自己的比较优势。如，市场上发行的银行理财产品多在1个月之上，流动性较差，加之银行理财产品最低限额一般在5万元及以上，限制了小额资金的介入，而货币基金不受上述因素限制。此外，相对于活期存款，货币基金收益要高一些；相对于定期存款，货币基金在赎回上则不受“定期”的限制。
工行宁波市分行理财师黄颖介绍，目前货币基金年化收益率普遍在4%左右，与银行理财产品不相上下，且流动性好，去年该行此类产品销售额就达到了20亿元。
天相投顾数据显示，去年以来，在纳入其统计的77只货币基金中，有40只年化收益率超过一年定存利率。最近随着货币市场拆借利率的下滑，货币市场基金收益率也小幅下滑。但货币市场基金短期收益仍较为可观。
多家机构研究表明，今年上半年市场资金面仍趋向适度从紧，这将会带动资金利率维持在较高水平，货币基金应该能够在目前基础上保持相对稳定的收益率。
市场人士提醒，如果投资者欲申购货币市场基金，可关注以下三点：一是看规模。货币市场基金规模的大小，将直接影响到持有人的利益，尤其是在年底资金涌入时，规模大的货币市场基金相对摊薄有限；二是看公司。看货币市场基金所在公司的大小，产品线是否完善；三是看分类，目前货币市场基金一般分为A类和B类，主要还是申购门槛的高低，前一级别起点多在1000元，而后者要上百万元，投资者可以根据个人情况进行选择。
宁波日报记者 杨绪忠 通讯员 沈颖俊 实习生 倪晓东
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