"宝宝军团"收益相继跌破5% 银行理财仍是"香饽饽"

　　“草根理财”将趋于理性

　　“宝宝军团”从当初的炙手可热到现在逐步褪去光环，不仅符合市场规律，而且让初次接触理财的网民开始认清投资‘低风险、高收益’的不可持续性，有助于养成理性的投资习惯。”浙江万里学院金融系教授田剑英分析说。

　　业内人士分析，作为众多理财产品中的一种，当初“宝宝”理财产品经历神话般的成长有其特定的原因，就是恰逢市场资金面吃紧。而随着市场资金面逐渐宽松，普遍挂钩货币基金的“宝宝”类理财产品收益率下滑实属预料之中，它们正在回到其应有的市场地位。

　　对此，一家股份制银行的理财分析师认为，风险和收益是对等的，比如活期存款就是流动性高、风险低，所以利息也低。“宝宝”类理财产品要保持高流动性就不可能一直保持高收益。这类理财产品本来就只适合闲散灵活的小额投资。他建议，市民应理性投资，“不将鸡蛋放在一个篮子里”永远是有用的核心理念。如果真有大额的闲余资金，可以选择锁定期限更长的理财产品来获取更高收益。

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　　“稳健型”也须防风险

　　记者日前走访部分投资理财机构了解到，目前市场上推出了很多稳健型理财产品，但“稳健”只是宣传推销口号，稳健不等于保本，仍然会有很大的风险。理财专家认为，稳健型理财产品必须防范三大风险：

　　资金风险———理财产品将募集来的资金投向哪里很重要，决定资金的安全性和能否取得预期收益。嘉丰瑞德理财师介绍，理财产品资金如果是投向股市、楼市等，说明该产品的风险较大；反之，如果是投向国债、协议存款等，风险相对要小。一般来说资金分散投资、投资安全的项目、借款人资质好，都能降低风险。理财产品的说明书多会介绍资金流向，购买时要仔细查看。

　　收益风险———理财产品发行时承诺预期收益，但是到期后，投资者得到的收益可能是高收益，也可能负收益，这就是理财产品的收益风险。一些不保本的理财产品，到期投资者可能是亏损；而保本型的理财产品，投资者可能仅得到低收益，收益甚至可能低于银行活期存款。

　　兑付风险———理财产品到期后，能不能如期兑付，也存在问题。比如说，本月5000亿信托产品到期集中支付，业界就很担心是否能如期兑付。此前部分信托产品就出现逾期无法兑付的情况，后来虽然有政府和机构兜底，但仍然折射出信托理财产品的兑付风险。其实不止信托产品，余额宝这类货币基金，也一度让人担心它面临集中兑付时，是否会出现资金不足的风险。(杨绪忠整理)