年末理财市场为何热闹起来

记者李婷婷

戴上月末存款偏离度考核的“紧箍咒”，加上央行一个月前的降息举措，今年年末的银行理财市场，本来应该是乏善可陈的。不过真正临近年底，银行还是“不淡定”了，很多理财产品开始派发年底“红包”，久违的6%以上的预期收益率亦是频频“现身”。

经历了长时间“静默”，年末理财市场为何又热闹起来？这种状态会持续多久？未来市民理财又该如何把握？记者近日走访了市内多家银行，向一些业内人士求解。

现象：

年末理财收益率意外攀升

昨天一早，市民孙先生就赶到了光大银行奉化支行：“上回购买的理财产品这两天刚到期，听说有一款88天的产品，预期收益率有6.3%……已经很久没看到6%以上的了，所以赶紧过来买。”

“这款起点金额100万元的理财产品，全国额度50亿元，短短半个小时就少了5亿元。”该行理财经理邬可告透露，他们从12月20日左右开始提价，像高端月末理财产品，起点金额5万元-10万元的，预期收益率可达5.8%；起点金额30万元，则有6.0%；而起点金额100万元-300万元，更是达到6.3%。

实际上，最近把理财产品收益率悄然调高的并非孤例。记者走访多家银行发现，各期限、各收益类型、各家银行的理财产品平均预期收益率全线上升，6.0%以上的理财产品也不再“踪迹难寻”。

近日，浦发银行奉化支行发行了一款年末理财产品，收益率高达6.8%。“跟当前正在发行的同类理财产品相比，这款产品的收益率很有优势，所以虽然30万元起档，额度有限，但一出来就被‘秒杀’了，很多客户现在都还在问。”理财中心负责人朱芳告诉记者，近半个月来，该行几乎对所有理财产品都进行了1%-2%的小幅上调。下周一还将推出幅度更大的五款产品，如一款面向普通客户的35天期产品，从5.2%提到5.9%；一款面向白金客户的1个月期产品，从5.3%提到6%。

“此次久违的提价，颇受市场欢迎，客户购买热情普遍较高。”农业银行奉化市支行个人金融部阎经理也深有感触。该行推出的一款周四专属理财产品，上周四60天期限的预期收益率是5%，这周四41天的收益率就有5.4%，全国额度10个亿，短短一两个小时之内，就被抢购一空。

原因：

存款保卫战面临双重压力

今年来，针对流动性和银行季末考核的监管政策层层加码：9月，央行、财政部、银监会联合发文，要求银行月末存款偏离度不得超过3%，这给银行季末年末存款冲量的老路子戴上了“紧箍咒”；11月22日，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，其中一年期贷款、存款的基准利率分别下调至5.60%、2.75%……

一系列政策之下，年底的银行理财本该“平静如水”，何以又突然起了波澜？

“央行宣布降息后，虽然几乎所有银行都在短期内调整了利息上浮空间，将20%的利率一浮到顶，实际利率跟降息前保持一致，但对储户的心理肯定会产生负面影响。如果理财产品的收益率也随之下调，很有可能会导致一些资金从银行流出。而年末正是各银行对资金需求比较旺盛的时机，所以这个时候推出一些高收益的理财产品，可以留住老资金甚至吸引一些新资金入场。”一家股份制银行相关负责人认为。

而在一些业内人士看来，除了要迎接年底的考核，前段时间突然发飙的股市，也成了半路杀出的“程咬金”，逼迫银行必须拿出更好的产品来抗衡股市的吸金力量。这一点在市民陈先生的话里也得到了验证：“我炒股快10年了，此前因为漫长的熊市，就把投资重心转移到了银行理财上。最近股市突然向好，我又来了信心。这不，前几天刚好有一个理财产品到期，就全部拿去炒股了。”不少像陈先生这样的投资人，正在给银行保卫存款带来新的压力。

预测：

此轮提价或是最后的“大餐”

今年来，农业银行奉化支行全年理财销售额达到14.8亿元，日均新增额同比增长82%；光大银行奉化支行全年理财产品销售额达到11.23亿元，同比增长36%……“数据显示，银行理财产品越来越受到市民的青睐，特别是一些保本保收益型的产品，更受大家欢迎。”在阎经理看来，这既与市民理财意识不断增强有关，也有存款利息长期在低位盘桓缺乏吸引力的因素。

“可以肯定的是，如果存款利率没有上调的话，未来理财收益可能会继续下行。所以，本次年末理财产品收益‘盛宴’，很有可能是最后一次‘大餐’。”有理财专家分析，一方面，理财产品收益率在降息的大环境下不会有很好表现；另一方面有消息称取消商业银行存贷比硬性考核已提上日程，而一旦取消存贷比考核，银行发售理财产品的动力会随之减少，未来高收益理财产品或更加罕见。为此，建议投资者根据自己的风险承受能力，抓住机会进行资产的配置。

“今后，市场上的理财产品为了维持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。对于投资者来说，选择中长期的理财产品，虽然没有短期产品流动性强，但收益率高。”一位业内人士建议，在不考虑流动性的前提下，投资者可以选择期限较长的产品来锁定收益。另外，由于近段时间股市回暖，曾在银行理财市场上“销声匿迹”的股票挂钩类银行理财产品也逐渐增多。对此，也提醒投资者，此类产品收益浮动较大，建议选择本金有保证的产品。