1月19日晚间，宁波东力发布公告称，公司及相关当事人已于当日收到证监会下发的《行政处罚决定书》，而被处罚事起宁波东力与深圳市年富供应链有限公司重大资产重组。
历时2年多，证监会查明，在重大资产重组阶段，年富供应链存在虚增营业收入、利润，虚增应收款项，隐瞒关联关系及关联交易等行为，并向宁波东力提供了含有上述虚假信息的财务报表，导致宁波东力存在信披违法行为。
证监会决定，对年富供应链给予警告，并处以60万元罚款；对年富供应链6位责任人员给予警告，并分别处以10万元至30万元罚款；对宁波东力给予警告，并处以30万元罚款；对宁波东力10位责任人员给予警告，并分别处以3万元至30万元罚款。
01、涉事金额高达38.6亿元
宁波东力始创于1997年，于2007年在深圳中小板挂牌上市，主营各类高精度工业齿轮箱、电动机、联轴器等，是中国齿轮行业首家A股上市公司。
因受下游行业需求不足等影响，自2012年起，宁波东力业绩大幅下滑，扣除非经常性损益后连续4年处于亏损状态。这也让宁波东力在2014年戴上了ST的帽子。
处于退市危机中的宁波东力保壳心切，2015年走上了谋求并购之路。也正是在这进退维谷时期，年富供应链进入了其视野。
成立于2008年的年富供应链主要为电子信息行业提供供应链管理服务，曾获得“2016年深圳市技术先进型服务企业”“深圳百强企业名单第22名”等殊荣。
对于急需改善业绩、摆脱传统产业桎梏的宁波东力来说，年富供应链所提供的技术和客户资源，无疑是一个不错的标的。2015年12月17日，为了筹划重大资产重组，宁波东力开启了长达半年的停牌之旅。
2016年6月，宁波东力发布公告称，作价21.6亿元、以增值率约700%购买年富供应链100%股权，并向年富供应链增资2亿元。而根据宁波东力2015年度审计的合并财务报表显示，截至2015年末，其资产净额仅为10.8亿元。可见，宁波东力为了这次收购下足了血本。
实际上，年富供应链也曾经短暂地给宁波东力画出一个美丽的泡泡——2017年8月正式并表后，年富供应链成为宁波动力重要的利润支撑。财报显示，2017年，宁波东力实现营收128.7亿元，同比暴增24倍。其中，94%营收来自年富供应链；净利润同样大增12.8倍，而年富供应链贡献了58%业绩。
不过好景不长，2018年7月2日，宁波东力一纸公告引起轩然大波——在收购年富供应链过程中，宁波东力遭遇了合同诈骗，且年富供应链法定代表人李文国已被公安机关采取强制措施。据宁波东力2018年8月6日发布的公告，年富供应链管理层骗取了宁波东力股份及现金对价21.6亿元、增资款2亿元，并诱骗宁波东力为其担保15亿元。涉事金额高达38.6亿元。
根据处罚决定显示，年富供应链的造假行为让人瞠目结舌——2014年7月至2018年3月，年富供应链通过虚增出口代理服务费收入和利润、虚增境外代采业务收入和利润的方式，虚增营业收入34.82亿元，相应虚增营业利润4.36亿元。其中，2017年虚增收入10.70亿元，相应虚增营业利润1.01亿元，占宁波东力当期披露营业利润的56.54%；2018年第一季度虚增收入11.98亿元，相应虚增营业利润0.64亿元，占宁波东力当期披露营业利润的108.72%。
2018年8月29日，宁波东力发布2018年半年报称，对年富供应链商誉17.17亿元全额减值，计提年富供应链应收账款和其他应收账款的坏账准备13.63亿元。这直接导致了宁波东力2018年亏损高达28.01亿元，并创下了-1857.90%的惊人业绩降幅。
02、受损投资者可依法起诉索赔
令人疑惑的是，对于这么大的坑，宁波东力真的完全没有察觉吗？从近年披露的一系列公告来看，答案还是有待考量的。
在宁波东力2020年7月14日发布的“宁波东力股份有限公司收到行政处罚及市场禁入事先告知书的公告 ”中，透露出这样一个事实：宁波东力在收购年富供应链时就是“带病”收购。
该公告称，2015年12月17日，宁波东力开始停牌筹划重大资产重组，初定重组标的为深圳市年富实业发展有限公司（以下简称年富实业），因年富实业存在关联方资金占用、子公司牵涉诉讼等问题，经交易各方商定，将年富实业相关业务整合至年富供应链，并通过引入投资方补足资金占用，年富实业供应链管理服务业务的资产、负债、收入、利润完整纳入年富供应链合并报表，重组标的更换为年富供应链。
也就是说，早在收购之前，宁波东力就知道年富供应链存在关联方资金占用等问题，但宁波东力不但没有因此警醒而放弃收购，反而选择了继续，这也为后续的一连串变故埋下了隐患。
如今，这起令宁波东力“元气大伤”的并购案已经尘埃落定——“老千三人组”锒铛入狱。2020年1月22日，宁波中院以合同诈骗罪一审判处富裕公司、年富供应链法定代表人、实际控制人李文国无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；时任年富供应链总裁杨战武、时任年富供应链财务总监刘斌被分别判处11年、8年有期徒刑，并各处罚金300万元。同时，判处被告单位富裕公司、年富供应链各处罚金3000万元。
而被坑的巨额投资带给宁波东力的影响也正在逐渐平息——2020年前三季度，宁波东力实现营收8.43亿元，同比增长18.82%；归母净利润14.23亿元，同比增长1545.92%。但扣非后归母净利润骤降至0.54亿元，同比增长17.18%。
引人注目的是，因司法机关追回公司股票和现金，2020年前三季度，宁波东力投资收益高达13.36亿元，同比增长54791.53%。受次利好刺激，2020年7月9日至7月15日，宁波东力连续5日涨停，股价累计涨幅高达61.45%。
市盈率仅2.8倍的宁波东力，新年开年不久，就遇上了市场炒作能源板块的风口，再度被游资狂炒了一把。2021年1月6日至12日，短短5个交易日，宁波东力股价暴涨50%。
不过，这起“翻车”并购的余波或许还将在未来一段时间内给宁波东力造成震荡——已接到众多股民索赔请求的北京德恒（宁波）律师事务所张志旺律师称，虽然宁波东力信息披露违法是李文国等人实施诈骗和年富供应链的财务造假行为导致的，但重组完成后，年富供应链成为宁波东力全资子公司并对年富供应链财务进行并表管理后，宁波东力成为信息披露义务主体，对外仍然应当对投资者负责。所以，宁波东力因信息披露违法而对投资者造成损失的，应当予以赔偿。
根据《证券法》及虚假陈述司法解释的规定，上市公司等因信息披露违法被证监会处罚，受损投资者可以依法起诉索赔，赔偿范围包括投资差额、佣金、印花税、利息损失等。
文字 史旻
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