2月25日，全球最大的主权基金——挪威政府全球养老基金（GPFG）的持仓情况全面曝光。截至2020年，该基金的中国股票投资市值达3205亿元，较前一年增加了37.75%，当年投资平均回报率高达29.7%。
向来以理性投资著称的挪威主权基金，一度被视为“全球最聪明的钱”之一。在它去年“相中”的742家中国内地企业中，就有4家来自宁波，分别是：申洲国际、舜宇光学、宁波银行、均胜电子。
那么，这些宁波上市公司究竟有哪些过人之处？
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截至2020年年底，挪威政府全球养老基金的宁波股持仓市值，达到了8.23亿美元。这一持仓规模，同比2019年增长了60%。
去年该基金对申洲国际、舜宇光学、宁波银行这3只甬股，果断选择了加仓，分别较前一年增加0.2、0.13、0.14个百分点。同时，均胜电子取代宁波华翔、宁波港。
翻看该基金对中国上市企业的持仓规模，高居金字塔尖的是以阿里、腾讯、美团为代表的互联网巨头，紧随其后的是中国平安、建设银行等金融机构，其次是拼多多、蔚来汽车等“新生力量”。申洲和舜宇所处的位置，与比亚迪、吉利、万科旗鼓相当。
而申洲和舜宇受到的重仓青睐，并不逊色于一些全国知名的牛企。在挪威政府全球养老基金持仓的700多家中国上市企业中，申洲和舜宇的持仓市值分别居第19、28位，排名一度超过大家耳熟能详的中国银行、五粮液、蒙牛乳业、哔哩哔哩、李宁……
在很多人的眼里，贵州茅台是A股市值神话的代名词，殊不知优衣库背后的“幕后英雄”申洲国际、华为镜头的“名配角”舜宇光学，是两大业绩高涨的隐形冠军——
截至2020年底，申洲国际的股价超过150港元，而十年前不过10港元左右；舜宇光学的股价更是从2010年底的2港元左右一路攀升，直至近170港元……在考虑复权因素后，十年间累计涨幅更是分别达21倍、86倍，均跑赢了贵州茅台。目前，两家公司都已跻身市值2000亿元俱乐部，市值在全国上市公司中排在第100位左右。
而作为全国城商行的龙头，宁波银行同样在2020年底市值超过2000亿元，在宁波上市公司中名列前茅，年度涨幅更是高达27.54%。看来，全球最大主权基金堪称是慧眼如炬。
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市值的长期稳步上扬，是一家公司基本面良好的表现。不过，要想让挪威政府全球养老基金为它开启“撑腰”通道，还需要结合行业前景、业绩表现做全面考量。
这几家甬企，都有可圈可点之处——
一说起纺织服装行业，投资人甚至“股神”巴菲特都因其缺乏成长空间，资本消耗巨大而视其为畏途。但申洲国际的利润率，却比其合作伙伴耐克高出一倍，原因在于它构建起了集织布、染整、印绣花、裁剪缝制、面料研发于一体的垂直一体化产业链，拥有全球员工8.8万人，可年产自用高档针织面料20万吨、针织服装约4.3亿件。
正是凭借这些核心竞争力，申洲得以成为世界名牌背后的核心供应商。即使在疫情期间，公司的订单仍呈现强劲复苏，其柬埔寨子公司还与金边特别经济区签订协议，额外征用3.7公顷土地，预计在年底前容纳1万名工人。
舜宇光学
舜宇光学在“名配角”战略下，主营光学零部件、光电模组，位居全球手机镜头、车载镜头的第一梯队。风靡市场的华为Mate X2、宝马7系背后，就有舜宇作为镜头供应商。随着手机进入多摄时代、智能汽车浪潮来袭，舜宇的前方仍是一片蓝海。
2020年，舜宇光学全年手机镜头出货达15.3亿件，手机摄像头模组全年出货5.93亿件，创下历史新高；车载摄像头模组出货约为5617万件，较上年同期增加607万件。同时，舜宇还牵手LeddarTech公司，为汽车和出行应用打造激光雷达解决方案，满足自动驾驶时代的广阔需求。
而宁波银行瞄准中小微企业开拓零售业务，稳扎稳打。疫情期间“轻资本、严风控”，凭借金融科技和专业优势，累计向市场投入了超百亿元的资金服务。2020年，公司的不良贷款率仅为0.79%，说明资产质量情况良好。
据宁波银行发布的业绩快报，截至2020年末，公司总资产16267.46亿元，比年初增长23.45%；公司2020年度营业收入411.11亿元，比上年同期增长17.19%，拨备覆盖率505.48%，拨贷比4.01%，为中小企业抵御寒冬带来金融供给。
至于对均胜电子的投资，或许和新能源汽车的风口有关。均胜电子是全球化汽车零部件顶级供应商，正依托其在多个国家设立的大型研发中心、5300位工程技术和研发人员以及5000多项专利，加速向智能驾驶和新能源方向布局。
（图片来自均胜电子官网）
去年，公司获得大众汽车中国区MEB平台的新增车型订单，为近130万辆纯电动车型提供电池管理和监测单元产品；今年1月，均胜电子宣布战略投资蔚来汽车的供应商Innovusion，为蔚来汽车近期发布的当红量产车型——首款旗舰轿车ET7，提供超远距离高精度激光雷达。
复盘是最好的成长路径。回望挪威政府全球养老基金的2020年投资布局，一张未来的投资路线路也渐渐明晰：
在新一轮技术革命的大潮下，唯有靠技术实力说话、满足市场需求的企业方能脱颖而出。这不仅是给投资人的启示，也是留给宁波制造的启示。
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