理财需求日趋旺盛 金融创新加速理财多元化

图为位于鄞州区的丰懿基金的操盘手正在作盘面分析。 （杨绪忠 摄）

理财需求日趋旺盛

“你不理财，财不理你”如今正成为甬城金融消费者的共识。

今以来，银行频频上演“存款搬家”的现象，第三方理财机构大行其道、互联网理财也引来众多市民的关注，都说明甬城百姓理财意识越来越强，相关需求越来越旺盛。宁波银监局统计数据显示，截至９月末，宁波辖区银行业今年共计发售银行理财产品２２９２０款，较去年同期增加７１０１款，同比增长４４．８９％。

正在举行的“第十二届上海理财博览会”也吸引了甬城市民的关注。今年上海理财博览会汇集了３００余家展商，较上年增加五成。“我已连续两年去上海参加展会了，新产品积聚了旺盛的人气，也引来不少宁波人前去探访，从客观上反映了甬城投资者的理财需求！”工行宁波市分行的一名资深理财师告诉记者。

从股票和基金市场的开户数据上，也能找到相似证据。来自中国证券登记结算有限责任公司的数据显示，９月沪深股市日均新开Ａ股账户数超过４．１万户，环比增幅约３６％；日均基金开户数环比增幅也接近三成。

百姓迫切希望通过理财让个人资产增值，或与当下的利率环境密切相关。虽然告别了“实际负利率”时代，但一年期定存利率稳定在３％，意味着依赖存银行的传统理财模式仅能勉强跑赢通胀。

伴随全球新一轮降息周期开启，国内９月ＣＰＩ创下５６个月新低，令业界预期本土储蓄利率也有可能很快出现松动。在这一背景下，越来越多的居民储蓄资金将主动或被迫流向投资渠道，从而催旺个人理财市场。

理财渠道多元化

多年来，百姓投资理财渠道局限于股市、债市、汇市、楼市和金市。伴随金融创新不断加速，这一局面正在悄然发生改变。

横空出世的“余额宝”让老百姓突然意识到“零钱”的价值，余额理财市场也随之出现爆发式增长。中国基金业协会公布的数据显示，９月末货币基金规模总量高达１７６７６亿元，其中互联网“宝宝”们占据相当大的比例，仅“余额宝”规模就高达５３４９亿元。

在“余额宝”的示范效应下，形形色色的机构和平台开始牵手货币基金，试图从互联网金融理财市场分得一杯羹。１０月末，第三方支付机构得仕宣布推出“得仕红利卡”，在同业内率先实现预付费卡与货币基金的嫁接。

“梳理目前市场上的主流互联网产品，按照其投资标的划分，大致可分为以下几种：宝宝类余额理财产品（货币基金），保险理财（万能险或投连险）、Ｐ２Ｐ、票据理财（银行承兑汇票、商业承兑汇票）。”某银行理财师告诉记者。

股权投资则成为吸引甬城市民的理财新渠道。目前，市面已出现投资上市公司定向增发、私募股权投资的基金，吸引了不少投资者参与。“而新近宁波股权众筹形式的诞生，则为中小投资者提供了理财新渠道”。伯乐遇马投资有限公司总经理陈世明表示。

理财心态更谨慎

在宏观经济艰难寻底的同时，美联储宣布退出量化宽松，令包括中国在内的新兴市场面临资金流出的考验。多变的市场环境下，百姓理财的心态也变得愈加谨慎。

截至９月末，在沪指实现“月线五连阳”的背景下，Ａ股仍有接近６１％的账户空仓，且比例较上月略有增加。

谨慎心态在新型投资渠道中表现得更为明显。去年下半年以来的一波“跑路风波”，令普通百姓对Ｐ２Ｐ心存芥蒂。而伴随“宝宝军团”收益水平回落，互联网货币基金也在三季度出现降温迹象。

调查数据表明，由于投资理财市场前景不明朗或监管尚不到位，普通百姓对高风险理财产品的信心不足。

值得注意的是，诸多迹象表明，投资理财市场的环境正在趋于改善。刚刚过去的１０月，沪深股市月线双双收阳，其中前者更实现“月线六连阳”。低迷已久的股市正逐渐显现“赚钱效应”。

分析人士认为，伴随监管机构相继明确，Ｐ２Ｐ和众筹准入门槛和行业准则有望在短期内出台，这些新型投资渠道未来将告别野蛮生长、步入健康发展轨道。这无疑会让普通百姓在选择理财方式时能更加从容。记者 杨绪忠 实习生 吴慧珍