“双降”对投资理财影响几何？市民贷款更实惠了

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　　上周六，央行宣布有针对性地对金融机构实施定向降准，同时金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%，其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整———

　　市民贷款更实惠了

　　根据央行此次降准，涉及到的宁波本土法机构不多，对宁波整体资金的流动性没有显著影响。宁波港财务公司相关负责人表示，降准可使公司的存款准备金率下降三个点，这意味着可释放1.4亿元的流动性。“虽然量不大，但对支持宁波港集团内部成员单位的信贷，仍有积极意义，可增加企业的流动性，有效减少融资成本。”

　　央行降息对寻常百姓从银行贷款带来了更多实惠。笔者通过计算了解到，目前五年期以上贷款基准利率已降低到5.4%，为近20年来最低水平。而在去年同期，五年期以上贷款利率还是6.55%。按20年纯商业贷款100万元计算，去年同期，按等额本息还款，每月需还款7，485元，本息合计1，796，447元，而此次降息后，按等额本息还款，每月仅需还款6，822元，本息合计1，637，404元。如此看来，与去年同期相比，100万元的房贷按等额本息还款，与去年同期相比，不仅每月可以少还663元，还款总额减少了159，043元。

　　如果是公积金贷款，目前五年以上利率为3.5%，去年同期利率为4.5%。按20年100万元的公积金贷款计算，选用等额本息方式，如今每月需还5，800元，本息合计1，391，903元，而去年同期每月需还6，326元，本息合计1，518，358元，每月还款少了526元，还款总额也减少了126，455元。

　　固定理财收益缩水

　　对于固定类收益的理财产品而言，则收益有所缩小。分析师预计，一些银行今后新发行的理财产品收益率可能有所降低。以余额宝为代表的“宝宝”类产品的收益或将走低，收益率可能一直在4%徘徊。

　　除了“宝宝”类产品之外，银行理财产品恐怕也不能幸免。对于固定收益类的银行理财产品来说，社会融资成本的降低意味着收益的降低，银行理财产品收益率将进入下降通道。

　　降息可能会促使整个网贷行业平均利率的下降，虽然利率下调影响了投资人的收益，对P2P平台的发展或带来一定影响，但对提高资产质量和降低坏账率都有较积极的作用，为网贷行业的健康发展提供了契机。

　　长期看有利于股市

　　周一的股市似乎对央行“双降”没有产生积极回应，让股民感到失落。

　　“上周已连续跌了好几天，今天我手头的股票又全部跌停，都不敢看盘了！”新入市的股民刘女士显得很无奈。

　　当天上午，两市高开低走，沪指盘中连破4200、4100、4000、3900，午后一点半左右沪指探底回升跌幅收窄，全天最高4297.48点，最低3875.05点，盘中巨震10.07%。沪指自本轮牛市新高5178.19点调整以来，10个交易日跌逾千点，跌幅达20%。两市逾1500只个股跌停。

　　宁波板块51只个股中，除四家公司停牌外，仅有宁波东力、宁波银行和波导股份上涨，其余全部翻绿。

　　截至收盘，沪指报4053.03点，跌139.84点，跌幅3.34%；深成指报13566.27点，跌832.51点，跌幅5.78%；创业板报2689.76点，跌23.94点，跌幅7.91%。

　　多家券商分析认为，上周连续暴跌，不仅仅有管理层极力降杠杆，以及年中银行间结算的作用，同时也有央行整个6月份并未实施市场操作，未向市场释放流动性有一定的关系。但综合判断，进入7月份以后资金有望再一次从银行流向证券市场，再结合周末央行实施的“双降”，明显超出了市场的预期，因此短期市场有望重回升势。但这个升势不大可能一蹴而就。也就是说虽然“双降”有望提振股市、减缓短期急跌，但市场难以迅速反转，盘整蓄势仍将持续一段时间。宁波日报 记者 杨绪忠 通讯员 俞加北