农行工作人员正在指导市民购买理财。许多 摄

甬派客户端记者 金鹭 通讯员 许苇娇

春节假期结束，宁波市民攒下了不少年终奖和压岁钱，“小金库”逐渐充盈。面对存款利率下行、理财市场波动，如何让闲钱安全稳健又“跑赢通胀”？记者走访宁波多家金融机构和理财专家。

“固收+”产品火了

打开多家银行、基金公司App可以发现，“固收+”产品多为热销推荐的主力产品。

所谓“固收+”，指的是以债券为主的固定收益资产“打底”，并通过股票、可转债等权益资产“加强”，兼具“进攻”与“防御”特性的一类产品。

一般而言，“固收”部分的债券通常占比在70%以上，“+”的部分占比则通常不超过30%。

“这类产品，较为适合不想错过股市上涨机会，又担心波动太大的投资者。”宁波一业内专家介绍。

Wind显示，2024年，全国有83只“固收+”产品实现了规模环比同比翻倍，25只产品规模翻5倍之多。

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“今年，在低利率环境下，‘固收+’产品预计将作为重点发力方向，迎来大爆发。”农行宁波市分行个金部专家分析。

爆发背后原因有二：一方面，债券市场中长期收益率下行趋势预计延续，纯债收益下行，不少投资者希望用适当波动换取更高收益。另一方面，中国的财政政策和货币政策近期均显示出更加积极的姿态。财政投资的增加、利率的适度调整，以及针对特定行业的扶持政策，都为股票等“+”资产提供了良好的支持。

“在低利率环境下，债券类资产仍具备配置价值，尤其是中短端信用债和利率债。此外，在政策支持和经济基本面改善的背景下，A股处于高胜率位置。”该农行宁波市分行个金部专家介绍。

低波稳健理财仍是“香饽饽”

实际上，早在春节假日前，多家银行和理财公司便及早布局，聚焦客户的资金增值需求，推出了年终奖、春节假日主题理财产品以及较高利率的大额存单产品。

记者梳理这些理财产品发现，宁波各大银行春节主题理财产品大多是固定收益类，业绩比较基准大多在2%至4%之间，风险等级以中低风险为主。

“从宁波市民的投资习惯来看，在年终奖配置上，固收类封闭式理财产品因其稳健的收益特性而备受青睐，因而成为其实现财富稳健增长的首选；在压岁钱管理上，家长们更倾向于选择风险低、流动性佳的理财产品，如现金管理类产品和最短持有期产品，既保障了资金的灵活性，又为孩子的未来储备了一份坚实的保障。”宁银理财有关专家告诉记者。

专家建议，春节过后，宁波市民不妨根据自身需求，合理安排资金配置的优先级。

对于工薪家庭，建议先预留足够的流动资金以备不时之需，这部分资金可以配置现金管理类产品或最短持有期理财产品，既保障了资金的流动性，又实现了财富的保值；中长期闲置的资金，建议投资1年-2年固收类封闭式产品，在稳健中实现增值。

“同时，面对房贷等高利率债务，市民也可以考虑用闲钱提前还贷，以降低财务成本。”该专家表示。

针对中小型企业，建议提前预留足够的运营资金来维持企业的日常运转，将资金投资于不同期限的中低风险理财产品中；在运营资金充足的前提下，再评估扩大生产或长期投资的机会，将一部分资金投入生产或长期封闭式理财产品中，以获取更高的收益。

黄金“越涨越买”

春节以来，金价持续处于高位。根据2月6日的最新数据，黄金珠宝品牌周大福、周生生、六福珠宝的实物金价格分别为869元/克、872元/克、869元/克。

相较1月初，每克黄金的价格上涨超50元，与春节前夕(1月26日)相比，每克上涨超25元。

记者走访宁波各银行、黄金销售门店了解到，尽管金价已经创出新高，但宁波的不少消费者并没有被“劝退”，黄金投资热度依旧不减。

“当金价低位上涨时人们可能会‘追涨杀跌’，与金饰相比，投资类金条等没有高溢价、变现能力好，在高金价时更受欢迎。”黄金投资分析师、宁波某银行总行零售金融部相关负责人分析。

贸易摩擦加剧、货币政策调整以及各国央行加大购金力度，被认为是国际金价频频创出新高的主要原因。

预计今年，全球央行的购金需求仍将占据主导地位。因此，金价年内仍将保持高位，金饰需求或将持续走弱，黄金投资需求则有望继续保持增长态势。

蛇年黄金贴片和金钞。孙佳丽 摄

春节前后，宁波多家银行瞄准新年礼赠和个人投资，力推多款生肖金饰、贺岁金钞和5克至1000克的投资金条。

“给孩子存一条刻着生肖图案的金条，握在手里才感觉把祝福落到实处。”85后宝妈张女士在海曙区某银行网点，用女儿收到的压岁钱兑换了10克蛇年生肖金条。工作人员透露，春节后，该网点20克以下的小克重金条很受欢迎。

那么，宁波市民当下投资黄金是否合适呢？

在银行业内人士看来，黄金依然可以作为资产配置中的一部分继续持有，推荐占比10%至20%。原先就有购入的，可以继续持有；新“入场”的投资者，要关注黄金价格创新高以后的调整，建议分批买入，不要一次性购买。

编辑： 陈奉凤

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