阿里上市引发投资者“打新”热 宁波上亿资金“打新”阿里未中签

9月19日，阿里巴巴在美国成功上市，其发行价确定为每股68美元，开盘后其股价一度高达99.43美元。阿里上市也引起宁波诸多投资者的关注。一些财富管理机构也纷纷推出“打新”计划，吸引宁波投资者前去“打新”。但记者昨日从一些机构了解到，参与阿里“打新”的大部分产品均未中签，投资者不仅竹篮子打水一场空，还耗费了时间成本。

“打新”阿里美股做了无用功

今年７月初，国内基金公司嘉实基金宣布推出一项定制的ＱＤＩＩ产品，专门“打新”阿里美股，投资门槛仅１０００元人民币，后因销售火爆将投资门槛提升至１００万元人民币。银河证券宁波大沙泥街营业部也参与了嘉实基金该产品的销售，面向宁波投资者推出“打新”阿里美股活动，募集资金超过２亿元。除了嘉实基金，国内也有其他财富管理公司如泰康、厚道资产等通过各种渠道推出多个“打新”阿里美股的财富管理计划。业内人士预计宁波有超过５亿元资金参与“打新”阿里美股。

但令投资者失望的是，这次嘉实基金没有中签。“本来以为‘打新’的收益很可观，会大赚一笔，但翘首企盼了半个多月却颗粒无收，有些失望。”昨天，记者辗转联系到了一位“打新”阿里巴巴的投资者朱先生，“我是通过一家财富管理机构的专户产品参与‘打新’的，投了５００万元，这款专户产品也是通过嘉实资本去申购的。”朱先生说，“早知道是竹篮子打水一场空，就留着炒炒Ａ股了，鉴于近日的行情，应该还能赚点。”

昨天，记者联系到了朱先生说的这家大型财富管理机构宁波分公司的负责人，“我现在真的很头大，正在安排退款事宜，我们相当于没上战场就折戟了。”该负责人说，“虽然投资者的本金没什么损失，但是没为投资者赚到钱，还是挺遗憾的。”该负责人不愿意透露宁波具体有多少资金通过该机构参与“打新”阿里巴巴，“参与我们机构‘打新’的起点金额要３００万元，我只能说宁波有不少投资者参与了。”

据了解，海外ＩＰＯ是由各大承销商各自划分额度，发行人有权选择是否接受投资者。阿里决定此次发行只配售Ｌｏｎｇ－Ｏｎｌｙ Ｆｕｎｄ（多头策略基金，通常是长期投资，不做卖空），也不配售给对冲基金。这也影响了国内基金“打新”的中签率。

海外“打新”需谨慎

中国企业去美国上市，对于国内投资者而言，还是有一些投资渠道可以参与美股“打新”的。但业内人士也提醒，海外“打新”需谨慎。

首先，个人投资者很难申购ＩＰＯ，美国申购ＩＰＯ的基本条件必须是合格投资人，即账户总资产值至少要超过百万美元才有资格申购，而且，即使符合条件，由于机构投资者拥有个人投资者无法比拟的资金实力和实践经验，个人投资者很难参与到新股的认购中。

但是个人投资者可以借助其他方式曲线购买阿里新股。主要有３种方式：第一，通过美国证券公司获取。但是这种方式的前提是个人投资者在美国开户的券商可以分到阿里新股，同时这个投资者又是这个美国证券公司的大客户，那么证券公司就可能会考虑给这个投资者分配一些新股；第二，通过购买相应的理财产品获取。例如，基金公司或基金子公司等来申购新股，成功率也会大大提升；第三，通过购买亲友股获取。新股发行时通常会分配５％作为亲友股，这部分亲友股会分配给企业内部高管。但是由于亲友股份额少，范围窄，购买起来非常不易。

不过投资美股更需要谨慎。有分析人士表示，阿里巴巴赴美上市的承销团队来自高盛、瑞士信贷、德意志银行、摩根大通等国际一线投行，本身就具备完善的销售渠道，国内“打新”公司从中获得的额度存在较大的不确定性。嘉实资本在产品说明书中也表示：“由于认购款项可能不会全额获得配售，未配售资金将及时退还给委托人，该产品将不保证认购资金的配股比例。”此外，一些基金产品对阿里的过高估值其实并不太合理，加之美国的新股市场与国内有差异，并非就能稳赚不赔。

另外，专家和投资人士提醒，在投资美股、港股的过程中，特别需要注意这些没有涨跌幅限制的市场中，当有消息出来时突然大幅下跌的风险，以及流动性风险和财务数据造假的风险。相对Ａ股市场，海外市场的监管相对宽松，风险也更大。

记者 殷浩 王婧